持續(xù)下跌的股價，或許也帶來了資本運作的良機，不少公司乘機策劃定向增發(fā)，公司大股東通過參與定增，在快速提升持股比例的同時，也向二級市場傳遞信心。人福醫(yī)藥今日發(fā)布了定增預(yù)案，大股東將認購近六成。

根據(jù)預(yù)案，人福醫(yī)藥擬以22.44元/股的價格定向發(fā)行不超1.14億股、募資不超過25.5億元，募集資金用于償還銀行貸款、償還短期融資券和補充公司流動資金。參與此次定增的五名特定對象分別為當代科技、匯添富基金、興業(yè)全球基金、王學海、李杰。其中當代科技為公司大股東，王學海為公司董事長，李杰為董事、總裁。所有發(fā)行股份的鎖定期均為36個月。

大股東當代科技的增持手筆頗大，將認購此次定增股份的近六成。當代科技原本持有上市公司17.07%的股份，此次出資15億元認購6684.5萬股，在定增完成后，持股比例提升至24.46%.人福醫(yī)藥董事長王學海擬出資3000萬元認購133.7萬股，董事、總裁李杰擬出資2000萬元認購89.1萬股，其增持動機應(yīng)與大股東當代科技一致。

除了三名關(guān)聯(lián)人，參與定增的另兩名對象正是時下的定增主力基金專戶。據(jù)公告，匯添富-優(yōu)勢醫(yī)藥企業(yè)定增計劃1號、2號資產(chǎn)管理計劃資金將專項用于投資本次非公開發(fā)行的股票，擬分別認購本次非公開發(fā)行股份不超過1782.5萬股，截至目前，兩個資產(chǎn)管理計劃尚未設(shè)立。擬出資不超過2億元認購不超過891.2萬股的興全定增45號分級特定多客戶資產(chǎn)管理計劃，設(shè)立也不到3個月。

有基金業(yè)內(nèi)人士介紹，在此類有大股東和公司高管力捧的定增案例中，基金專戶的資金來源多數(shù)也由公司自己去找，或者借助基金的發(fā)行渠道進行杠桿操作。如參與此次定增的興全定增45號分級特定多客戶資產(chǎn)管理計劃，就由優(yōu)先級投資者和普通級投資者共同出資設(shè)立。

有醫(yī)藥研究員分析，人福醫(yī)藥大股東及高管如此捧場定增，應(yīng)與公司未來數(shù)年的業(yè)績爆發(fā)有關(guān)。公司本身在麻醉藥市場具有較大優(yōu)勢，去年又有新藥上市，另外公司近年來一系列的并購也開始產(chǎn)生效益，如做血液制品的中原瑞德，以及北京巴瑞，后者是全球診斷行業(yè)領(lǐng)導企業(yè)羅氏診斷產(chǎn)品在中國市場最大的經(jīng)銷商。

此次定增將進一步改善公司財務(wù)狀況。據(jù)預(yù)案，公司2013年利息支出為1.68億元，此次定增完成后，公司合并報表口徑的資產(chǎn)負債率將降低至30.36%，將極大地降低財務(wù)成本。另外，公司仍有意在并購市場發(fā)力。定增預(yù)案稱，在國家相關(guān)行業(yè)政策推動下，醫(yī)藥行業(yè)兼并重組風生水起。為擴大主營業(yè)務(wù)規(guī)模，快速獲取行業(yè)優(yōu)質(zhì)資源或核心技術(shù)，公司將持續(xù)關(guān)注瞬息萬變的市場機遇，積極參與優(yōu)質(zhì)醫(yī)療資源的收購整合。