1月20日晚，千山藥機(jī)發(fā)布公告稱，公司擬以現(xiàn)金支付方式購(gòu)買(mǎi)湖南樂(lè)福地醫(yī)藥包材科技有限公司100%的股權(quán)。根據(jù)《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，暫定交易對(duì)價(jià)總額為55,619萬(wàn)元。深交所需對(duì)千山藥機(jī)本次重大資產(chǎn)重組相關(guān)文件進(jìn)行事后審核，自1月21日起公司股票將繼續(xù)停牌，待取得審核結(jié)果后另行通知復(fù)牌。

立足下游客戶整合

樂(lè)福地目前主營(yíng)的塑料容器輸液用聚丙烯組合蓋、接口等產(chǎn)品的研發(fā)生產(chǎn)，與千山藥機(jī)的各類注射劑生產(chǎn)設(shè)備的制造業(yè)務(wù)具有良好的契合度，主要體現(xiàn)在下游客戶的一致性和業(yè)務(wù)的相關(guān)性。

千山藥機(jī)表示，上市公司和樂(lè)福地的現(xiàn)有業(yè)務(wù)均以注射劑生產(chǎn)企業(yè)為主要客戶，具有較高的一致性。下游客戶的一致性有利于本次交易完成之后的整合，最大限度地發(fā)揮本次并購(gòu)的協(xié)同效應(yīng)。

在未來(lái)業(yè)績(jī)方面，本次交易的所有交易對(duì)方承諾，樂(lè)福地經(jīng)審計(jì)并扣除非經(jīng)常損益后歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)2015年不低于3,800萬(wàn)元、2016年不低于5,000萬(wàn)元、2017年不低于6,000萬(wàn)元。

市場(chǎng)人士指出，大輸液行業(yè)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，軟塑包裝輸液產(chǎn)品(塑料瓶PP/PE和非PVC軟袋)替代玻瓶輸液成為趨勢(shì)。近年來(lái)，我國(guó)大輸液用量中，玻瓶輸液占比呈逐年下滑趨勢(shì)，塑瓶和軟袋輸液總體上升較快，其中非PVC軟袋輸液銷售量持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)。大輸液行業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整和升級(jí)，將帶動(dòng)與之配套的藥品包裝材料生產(chǎn)企業(yè)的快速發(fā)展，特別是與非PVC軟袋、塑瓶輸液相配套的新型藥品包裝材料的增長(zhǎng)空間巨大。

定增融資備足并購(gòu)資金

2014年以來(lái)，隨著并購(gòu)重組熱潮不斷升溫，先融資再并購(gòu)的模式不斷上演，此次千山藥機(jī)也沿襲了這樣的路徑。

千山藥機(jī)2014年8月底發(fā)布定向增發(fā)預(yù)案，擬以每股19.26元的價(jià)格向大股東劉祥華以及皮曉君、鄭軍兩位特定對(duì)象增發(fā)不超過(guò)6900萬(wàn)股，擬募資不超過(guò)12.58億元。其中，千山藥機(jī)董事長(zhǎng)劉祥華出資11億元認(rèn)購(gòu)其中的5800萬(wàn)股，皮曉君以及鄭軍分別認(rèn)購(gòu)623萬(wàn)股、103萬(wàn)股，并承諾鎖定股份三年。

彼時(shí)，劉祥華作為千山藥機(jī)的實(shí)際控制人，此前持股比例較低，僅占公司股本的13.72%。而通過(guò)定向增發(fā)，劉祥華持股比例將提升至33.66%。劉祥華曾對(duì)媒體表示，“公司目前處于轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時(shí)期，醫(yī)療器械以及基因測(cè)序等業(yè)務(wù)模塊，急需配套資金投入來(lái)進(jìn)行市場(chǎng)推廣，此次定增的現(xiàn)金注入，將讓公司新的盈利增長(zhǎng)點(diǎn)加速發(fā)展。”

隨著此次收購(gòu)樂(lè)福地的交易浮出水面，千山藥機(jī)在拓展產(chǎn)業(yè)鏈方面再下一城。千山藥機(jī)表示，本次交易完成后，上市公司的總資產(chǎn)規(guī)模、歸屬于母公司股東權(quán)益及歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)水平均將得以提升，有利于進(jìn)一步提升本公司的綜合競(jìng)爭(zhēng)能力、市場(chǎng)拓展能力、資源控制能力和后續(xù)發(fā)展能力，提升公司的盈利水平，增強(qiáng)上市公司的抗風(fēng)險(xiǎn)能力和可持續(xù)發(fā)展的能力，符合股東利益訴求。