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諾華聯(lián)手GSK宣布重大交易 調整腫瘤等業(yè)務布局

2014-04-23 10:28 來源:每日經(jīng)濟新聞 點擊:

核心提示:在業(yè)內(nèi)傳出輝瑞收購阿斯利康消息之后,制藥巨頭諾華、葛蘭素史克(以下簡稱GSK)也按捺不住了。昨日(4月22日),諾華和GSK宣布重大交易,對其業(yè)務進行重要調整。

在業(yè)內(nèi)傳出輝瑞收購阿斯利康消息之后,制藥巨頭諾華、葛蘭素史克(以下簡稱GSK)也按捺不住了。昨日(4月22日),諾華和GSK宣布重大交易,對其業(yè)務進行重要調整。

諾華制藥全球官方網(wǎng)站顯示,諾華將以160億美元收購葛蘭素史克旗下腫瘤科相關產(chǎn)品。同時以71億美元向葛蘭素史克出售其除流感以外的疫苗業(yè)務。

此外,諾華旗下OTC(非處方藥)業(yè)務與GSK消費品業(yè)務合并成立合資公司,由GSK主導。此外,諾華制藥還宣布將以54億美元向禮來出售動物保健業(yè)務。

GSK方面表示,將在加強疫苗和消費品業(yè)務的同時,對占比較小的腫瘤業(yè)務進行剝離。

近期外資藥企在業(yè)務整合重組方面相當活躍,制藥公司熱衷于剝離或出售他們認為太小或增長緩慢的業(yè)務,而專注于新藥與細分市場暢銷產(chǎn)品。

諾華:加碼腫瘤業(yè)務

《每日經(jīng)濟新聞》記者從諾華全球官網(wǎng)上獲悉,除了上述一攬子收購或置換協(xié)議外,諾華此次還涉及多個領域的調整。

從諾華全球CEO JosephJimenez的表述來看,公司將此次變革看作一個轉折點,此次重組涉及公司腫瘤、疫苗、動物保健和OTC板塊。

北大縱橫高級醫(yī)藥合伙人史立臣表示,諾華2013年銷售額為579.2億美元,僅增長2%,聚焦業(yè)務將是諾華脫離低增長的必要戰(zhàn)略選擇,血液檢測、OTC、動物保健和疫苗部門是諾華經(jīng)營領域的薄弱環(huán)節(jié)。在諾華調整經(jīng)營戰(zhàn)略的前提下,這四項業(yè)務必須脫離,以利于諾華更好地聚焦優(yōu)勢業(yè)務,所以諾華已經(jīng)將旗下的血液檢測業(yè)務以17億美元的價格賣給了西班牙醫(yī)藥公司Grifols,現(xiàn)在又把疫苗和動物保健剝離,而OTC業(yè)務與GSK成立合資公司,借助GSK在OTC領域相對較好的優(yōu)勢業(yè)務帶動諾華OTC業(yè)務的發(fā)展。

“諾華的疫苗、動物保健等業(yè)務體量較小,不足10%,且疫苗業(yè)務是唯一虧損業(yè)務,市場份額遠低于葛蘭素、賽諾非和默沙東。”羅蘭貝格全球合伙人、大中華區(qū)醫(yī)藥健康行業(yè)中心負責人劉宇剛表示,禮來則通過該并購強化其全球動物保健市場第二的位置,同時彌補這兩年專利懸崖對其處方藥業(yè)務的影響。

根據(jù)諾華方面在官網(wǎng)上的表述,去年諾華除了流感之外的疫苗凈銷售額為14億美元,OTC業(yè)務凈銷售額為29億美元,動物保健業(yè)務的凈銷售額為11億美元。

諾華預計,與禮來的交易將在明年一季度末完成,與GSK的交易將在明年上半年完成。

GSK:加碼疫苗和消費品業(yè)務

與諾華的業(yè)務板塊重組“互補”的是GSK,諾華制藥將以71億美元向GSK出售其疫苗業(yè)務 (不包括流感業(yè)務)。此外,諾華和GSK達成協(xié)議,雙方將成立一家合資公司,合資公司將囊括諾華旗下的OTC業(yè)務和GSK的消費保健品業(yè)務。從股權比例來看,GSK占主導地位,占比63.5%,諾華占比36.5%并在董事會中占有4席。

“疫苗一直是GSK重點業(yè)務,占比25%,進一步發(fā)展該業(yè)務也符合其在新興市場的布局。”劉宇剛表示。

“這次將給我們疫苗和消費品業(yè)務板塊帶來更大的機會。”GSK全球CEOAndrewWitty表示,“我們將加強核心業(yè)務和創(chuàng)建新的選項為股東創(chuàng)造價值。”

GSK此番也等于放棄了腫瘤業(yè)務。記者了解到,在葛蘭素史克本來的業(yè)務領域,腫瘤業(yè)務占比較少。GSK表示,此次交易完成后,公司70%左右的收入將來自于處方藥、疫苗和消費品等業(yè)務。

北大縱橫高級醫(yī)藥合伙人史立臣表示,對于GSK來說,雖然黑色素瘤藥物Tafinlar和Mekinist為GSK帶來了較大的業(yè)績提升,但兩個產(chǎn)品對GSK的支持遠不及其在疫苗方面的增值,所以,GSK試圖強化在全球疫苗領域的競爭優(yōu)勢,而弱化甚至拆解掉腫瘤業(yè)務。

對于未來業(yè)績的預期,GSK表示將在2013年256億英榜的基礎上,增加至269億英鎊。

外資藥企重組和并購潮來臨

隨著諾華和GSK對旗下業(yè)務的重大改組,以及輝瑞收購阿斯利康傳聞的傳出,在不少業(yè)內(nèi)人士來看,近期外資藥企在業(yè)務組合方面相當活躍。

本月初,跨國藥企強生宣布以40億美元收購其臨床診斷業(yè)務分支Ortho,而在之前強生也曾透露要出售旗下女性消費品業(yè)務。

目前,默沙東正在出售旗下消費者保健品業(yè)務,引來包括賽諾菲、諾華、利時潔等企業(yè)的競購。

然而從外資藥企要剝離的業(yè)務來看,通常這些業(yè)務占比較少或者發(fā)展較慢。比如,診斷設備業(yè)務在強生總業(yè)務中占到的比重并不是很大,而去年,默沙東的消費者保健品業(yè)務銷售額下降了3%。

而其他制藥公司此前已經(jīng)開始了剝離。2012年,輝瑞公司將其嬰兒營養(yǎng)品業(yè)務以119億美元出售給雀巢公司,并在2013年剝離其動物保健品部門單獨上市。

史立臣表示,全球醫(yī)藥企業(yè)經(jīng)過多元化的規(guī)模經(jīng)濟發(fā)展,已經(jīng)認識到銷售額和利潤的短暫增長并不完全等同于企業(yè)實質性的持續(xù)增長。全球醫(yī)藥企業(yè)通過核心業(yè)務單元并購,并剝離非相關業(yè)務單元,進行戰(zhàn)略轉型。這是一個從單一化到多元化又回歸到單一化的過程。于是多數(shù)全球醫(yī)藥企業(yè)放棄了單純意義上的多元化戰(zhàn)略,企業(yè)重新集中到核心業(yè)務上來。

“專注與否很大程度上取決于各自對市場、競爭和業(yè)務間協(xié)同的判斷,比如賽諾非CEO魏巴赫就堅信其各業(yè)務板塊的范圍經(jīng)濟效應。”劉宇剛認為,“不難預期全球醫(yī)藥行業(yè)在諸多挑戰(zhàn)下,近期將看到更多的大分大合,但多會圍繞業(yè)務組合優(yōu)化的主題,這一點在這幾起交易中得到了很好的體現(xiàn)。”

Tags:諾華 GSK 腫瘤

責任編輯:露兒

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